Warren Buffett rules for success

 

Warren Buffett rules for success

1. Warren Buffett’s Childhood Ticket Strategy -- ওয়ারেন বাফেটের বয়স যখন ১০ বছর, তখন তিনি ওমাহার ঘোড়দৌড়ের ট্র্যাকে যেতেন, যার নাম প্রায়শই বান ছিল। দৌড় শেষ হওয়ার পরে তিনি সেখানে যেতেন এবং সেখানকার লোকদের ফেলে দেওয়া সমস্ত টিকিট তুলে নিতেন এই ভেবে যে কেউ নিশ্চয়ই বিজয়ী টিকিট ফেলে দিয়েছে কারণ অনেক লোক সেখানে আনন্দ করতে আসত, টিকিট কেনার পরে তারা মাতাল হয়ে যেত এবং মাতাল অবস্থায় ফেলে দিত। ওয়ারেন বাফেট হাজার হাজার টিকিট সংগ্রহ করতেন এবং একে একে পরীক্ষা করতেন যে তাদের মধ্যে কোনটি বিজয়ী টিকিট কিনা।
2. Warren Buffett’s Reading Habit and Early Investing -- না, আর প্রতিবারই সে এত টিকিট পেত, সে জানত যে কেউ ১০ বছরের বাচ্চাকে জয়ী টিকিটের জন্য টাকা দেবে না, তাই সে জয়ী টিকিটগুলো তার খালাকে দিয়ে কাউন্টারে নিয়ে যেত এবং যাচাই করাত। এই ধৈর্য এবং পড়ার অভ্যাস তার মধ্যে সবসময়ই ছিল। যখন সে ২০ বছর বয়স পেত, তখন সে বাফেট পার্টনারশিপের নামে তার বিনিয়োগ কর্মজীবন শুরু করত, তাই সে সারাদিন মুডি'স ম্যানুয়াল পড়তে থাকত, কে জানত না মুডি'স ম্যানুয়াল কী, তাই আজকাল আমাদের কাছে এমন ওয়েবসাইট আছে যেখানে কোম্পানিগুলির তথ্য সংগঠিত করা হয়েছে এবং
3. Moody’s Manual and the Power of Reading -- আমরা যখন ইচ্ছা তখন সেকেন্ডের মধ্যে এটি স্ক্রিন করতে পারি কিন্তু আগে যখন প্রযুক্তি উন্নত ছিল না তখন মুস ম্যানুয়াল নামে একটি বই থাকত যেখানে কোম্পানির মৌলিক আর্থিক বিবরণী খুব ছোট অক্ষরে দেওয়া হত, মানে পাঁচ-ছয়টি কোম্পানির আর্থিক বিবরণী এক পৃষ্ঠায় দেওয়া হত এবং ওয়ারেন বাফেট সারাদিন সেগুলো পড়তেন এবং আজও ওয়ারেন বাফেট কোম্পানির বই এবং বার্ষিক প্রতিবেদন পড়তে থাকেন এবং তিনি বিশ্বাস করেন যে সবচেয়ে বড় সংমিশ্রণ হল জ্ঞান যা অনেক মানুষ বুঝতে, পড়তে এবং পড়তে সক্ষম হয় না, আমি সমস্যায় পড়ি।
4. Rule 1 – Learn a Lot, Read a Lot -- দিনে পাঁচ থেকে সাত ঘন্টা বিনিয়োগের প্রথম নিয়ম ছিল এই: অনেক কিছু শিখুন, প্রচুর পড়ুন বিনিয়োগের দ্বিতীয় নিয়ম হল আপনার মালিকানা কী তা জানুন পিটার লিঞ্চ তার বই "বিটিং দ্য স্ট্রিট"-এ বলেছেন যে সেন্ট অ্যানস নামে একটি স্কুলের সপ্তম শ্রেণির ছাত্ররা ১৪টি কোম্পানির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করেছিল যার ২ বছরের রিটার্ন ছিল ৭০% যেখানে আমেরিকার সূচক তহবিল S&P-এর রিটার্ন ছিল ২৬%। আমি বলতে চাইছি তারা সূচক তহবিলকে ছাড়িয়ে গেছে। আসলে এটি সবই শুরু হয়েছিল একজন শ্রেণী শিক্ষক এবং সিইও জন মেরিসির মধ্যে আলোচনার পরে। তারা দুজনেই একটি তত্ত্ব প্রমাণ করতে চেয়েছিলেন।
5. Kids Beating the Market – Peter Lynch Story -- বিশ্বাস করা হত যে ভালো বিনিয়োগ করার জন্য এমবিএ, এমনকি ড্রাইভিং লাইসেন্স, অথবা এক্সেলের দক্ষতার প্রয়োজন হয় না। এই তত্ত্বটি প্রমাণিত হয়েছে। তাই, প্রশ্নটি ছিল শিশুরা কীভাবে এই স্টকগুলি বেছে নিত? তাদের শিক্ষকরা তাদের কী শিখিয়েছিলেন? শিশুদের প্রথম যে জিনিসটি শেখানো হয়েছিল তা হল, কখনও এমন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা উচিত নয় যেখানে আপনি এক নিঃশ্বাসে কোম্পানির কাজ ব্যাখ্যা করতে পারবেন না। যখনই শিশুরা কোনও কোম্পানি বেছে নেয়, তখন তাদের প্রথমেই জিজ্ঞাসা করা হত যে কোম্পানিটি কী তৈরি করে, কী পণ্য বা পরিষেবা প্রদান করে।
6. Rule 2 – Know What You Own -- তারা তা করে এবং যদি তারা এই জিনিসটি বলতে না পারে তবে তারা বিনিয়োগ করতে পারে না। এই শিশুদের পরবর্তী যে জিনিসটি শেখানো হয়েছিল তা হল, আমরা যদি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করি তবে আমরা ছোট কোম্পানিগুলিতে বৃদ্ধির আরও সুযোগ পেতে পারি। এখন দেখুন কী হয় তা হল, যদি আমরা এখন Reliance.in এর শেয়ার কিনি তবে আমাদের অর্থের মূল্য 10 গুণ হবে যদি এর বাজার মূলধনও 10 গুণ বৃদ্ধি পায় অর্থাৎ 166 লক্ষ কোটি থেকে 166 লক্ষ কোটি টাকা হয়। এটি অর্জনের জন্য, রিলায়েন্স 1 কোটি টাকার তালিকা দিয়ে শুরু করে এবং সেখান থেকে খুব দ্রুত 10-20 লক্ষ কোটি টাকায় বৃদ্ধি পায়।
7. Small Companies and Higher Growth Potential -- সেই মহান বিনিয়োগকারী মুনিশ বারাইও অনেকবার এই কথাটি উল্লেখ করেছেন যে, যদি একজন বড় বিনিয়োগকারী একটি ছোট কোম্পানিতে অর্থ বিনিয়োগ করে তবে সে খুব বেশি লাভ পাবে না, যদি সে সর্বোচ্চ ৫০ লক্ষ টাকা বিনিয়োগ করতে সক্ষম হয় এবং এমনকি যদি কোম্পানিটি ১০ গুণ বৃদ্ধি পায় তবে তার অর্থ হবে মাত্র ৫ কোটি টাকা যা তার জন্য খুব বেশি লাভজনক নয়, তাই বিনিয়োগকারীরা যখন বৃদ্ধি পেতে শুরু করে তখন তারা খুব ছোট কোম্পানি ছেড়ে বড় কোম্পানিতে অর্থ বিনিয়োগ করে যেখানে আরও অর্থ বিনিয়োগ করা যেতে পারে, এখন এর ফলে যা ঘটে তা হল আমাদের মতো ছোট বিনিয়োগকারীরা এই সুবিধাগুলি থেকে লাভবান হয় না।
8. Opportunity for Small Investors -- ছোট কোম্পানিতে বিনিয়োগের সুযোগ পায়। নিচের দিকের কোম্পানিগুলো ক্রমাগত MT সঠিকভাবে সম্পন্ন করে। তাই যারা বিনিয়োগ খুঁজে বের করতে সত্যিই ভালো ছিল, ১০০০০-এর কম কাজে লাগানোর জন্য, ১০০০০০-এর কম কাজে লাগানোর জন্য। যদি তারা সত্যিই ভালো হয়, তাহলে তারা উপরে উঠে যায়। পরবর্তী নিয়মে বলা হয়েছে যে, আর এমন স্টক রাখা উচিত নয় যার সম্পর্কে আপনি অবগত থাকতে পারেন। এই ধারণাটি বলে যে, একজন মানুষের মন সর্বোচ্চ আট থেকে ১৫টি কোম্পানি অনুসরণ করতে পারে এবং সেগুলি সম্পর্কে অবগত থাকতে পারে এবং তাই আমাদের সারা জীবনে ১০টির বেশি স্টক না কেনাই ভালো, তবে তা ১০-এর মধ্যে ১০।
9. Rule 4 – Hold Only Stocks You Can Track -- স্টকগুলো এমন হওয়া উচিত যাতে আমাদের মনে হয় যেন আমরা আসলেই সেই কোম্পানির মালিকের সাথে দেখা করেছি এবং ১০০ পৃষ্ঠার একটি চুক্তি স্বাক্ষর করে তার সাথে চুক্তি করেছি এবং তারপর তাকে টাকা দিয়ে সেই কোম্পানির শেয়ার কিনেছি। সংক্ষেপে, বাফেট আরও বিশ্বাস করেন যে যদি আমরা তিনটি সুপার ব্যবসা পাই যা খুব ভালোভাবে চলছে, তাহলে একজন গড়পড়তা ব্যক্তির জীবনে ভালো করার জন্য এর চেয়ে বেশি কিছুর প্রয়োজন হয় না। কিন্তু তিনটি দুর্দান্ত ব্যবসা জীবনে ভালো করার জন্য আপনার যা প্রয়োজন তার চেয়ে বেশি। বিনিয়োগের পরবর্তী নিয়ম হল, যদি আপনি পণ্যটি পছন্দ করেন তবে সম্ভাবনা রয়েছে
10. Rule 5 – If You Like the Product, You May Like the Stock -- পিটার লিঞ্চ বলেন যে আমার পরিবারের তিন মেয়েই গ্যাপের পোশাক পরত কিন্তু একজন বিনিয়োগকারী হওয়া সত্ত্বেও আমি কখনও ভাবিনি যে আমিও এই কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে পারব এবং এই কোম্পানির দাম এক বছরে ১৩ গুণ বেড়ে যায় কিন্তু পরের বার তিনি সাবধান হন এবং তার তিন মেয়েকে মলে নিয়ে যান এবং দেখেন তারা কোন পণ্য কিনতে চান কিন্তু এবার তারা গ্যাপের শোরুমে যাননি, তারা বডি শপ নামে একটি দোকানে যান, সেখানে পিটার লিঞ্চ দেখেন যে অনেক মহিলা বডি শপের লোশন ব্যবহার করেন।
11. Peter Lynch and The Body Shop Example -- সে ক্রিম ইত্যাদি কিনছিল এবং দোকানটি লোকে লোকে পরিপূর্ণ ছিল। পরের দিন, অফিসে পৌঁছে, পিটার লিঞ্চ বডি শপের বার্ষিক প্রতিবেদনগুলি ডেকে আনেন এবং এর মৌলিক বিশ্লেষণের পরে, তিনি জানতে পারেন যে এই সংস্থাটি সারা বিশ্বে আক্রমণাত্মকভাবে তাদের শোরুম খুলছে এবং প্রতিটি শোরুম লাভজনক, তাই তিনি তার ব্যবস্থাপনার কাছে এই স্টকটি সুপারিশ করেছিলেন এবং এর দামও বহুগুণ বৃদ্ধি পেয়েছিল। ভারতেও একই অবস্থা, যদি আমরা রয়েল এফি বাইকের কথা বলি যা বুলেট নামে খুব বিখ্যাত, তখন এর স্টকের দাম ছিল ₹1।
12. Multibagger Examples – Royal Enfield & Britannia -- এটি ২২ পয়সা থেকে বেড়ে ২৫২৫ হয়েছে, যার অর্থ প্রতি ১ লক্ষ টাকা ২০ কোটিতে রূপান্তরিত হয়েছে। ব্রিটানিয়া ইন্ডাস্ট্রিজ লিমিটেডের কথা বলতে গেলে, ৮.২৩ থেকে শুরু হওয়া এই স্টকটি ৫৮০ টাকায় পৌঁছেছে, যার অর্থ যদি আমরা আইপিওর সময় এতে অর্থ বিনিয়োগ করতাম, তাহলে সেই ১ লক্ষ টাকা প্রায় ৬২ লক্ষ টাকায় বেড়ে যেত। তাই সংক্ষিপ্ত বার্তাটি হল যে আমরা যে পণ্যগুলি পছন্দ করি, যদি সেগুলি পাবলিকলি ট্রেড করা কোম্পানি হয় এবং যদি সেই কোম্পানিকে আর্থিকভাবে নিজেকে প্রকাশ করতে হয়, তবে তারা এটি জানে, তাই তারা পরের বার বাজারে কী ঘটতে চলেছে সে সম্পর্কে বিনামূল্যে পরামর্শ দিতে শুরু করে।
13. Focus on Business, Not Market Timing -- সেরা বিনিয়োগকারীদের মূল লক্ষ্য হলো এমন ভালো ব্যবসা কেনা যার পণ্যগুলি জনসাধারণের জন্য সত্যিই প্রয়োজনীয় কারণ যদি ব্যবসাগুলি প্রকৃতপক্ষে বৃদ্ধি পায় তবে দীর্ঘমেয়াদে, এর শেয়ারের দামও প্রকৃত ব্যবসায়িক বৃদ্ধির হারে বৃদ্ধি পাবে, তাই আমাদের ব্যবসাগুলিতে মনোনিবেশ করা এবং বাজারের সময় নির্ধারণের ঝামেলায় না পড়াই ভালো, প্রত্যেকের সময় সময় নির্ধারণে ব্যয় হয়, ঠিক সময় নির্ধারণ মানেই সবচেয়ে বড় ঋণ এবং সবচেয়ে বড় অভিশাপ এবং আজকের বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জ হল
14. Rule 6 – Don’t Try to Time the Market -- বাজারে কী ঘটতে চলেছে, কখন যেতে হবে এবং কখন কিনতে হবে, এর অর্থ হল সমস্ত শক্তি শেষ হয়ে গেছে, এর অর্থ হল আমি এখন আপনাকে কী বলব, এর অর্থ হল ৯৯% জনসাধারণ বাজারে নেই কারণ তারা সময়কে সমান করতে পারেনি, পরবর্তী নিয়মে বলা হয়েছে যে মুক্ত নগদ প্রবাহই রাজা, এই বিন্দুটি বলে যে আয়, অর্থাৎ, যদি কেবল কোম্পানির মুনাফা বৃদ্ধি পায় কিন্তু তার নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি না পায়, তবে এটি সম্ভব যে কোম্পানিতে কিছু ভুল আছে, আমরা যারা পরিচিত নই তাদের জন্য প্রথমে এই শব্দটি সহজ ভাষায় স্পষ্ট করা যাক, দেখুন আয়ের অর্থ কী।
15. Rule 7 – Free Cash Flow is King -- লাভ, কিন্তু এই লাভের কী হবে তাও গুরুত্বপূর্ণ। আসলে, যখন কোম্পানিগুলি তাদের আর্থিক প্রতিবেদন প্রকাশ করে, তখন যদি কেউ এখনও কোম্পানির কাছে অর্থ পাওনা থাকে, অর্থাৎ, যদি কোম্পানি কাউকে পণ্য ধার দিয়ে থাকে এবং সেই অর্থ এখনও পাওয়া না যায়, তাহলে এটি লাভের মধ্যেও অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং এটি কোম্পানির বিশ্লেষণে আমাদের বিভ্রান্ত করতে পারে। অতএব, বাফেটের প্রিয় সূচক হল মুক্ত নগদ প্রবাহ। মুক্ত নগদ প্রবাহ বুঝতে হলে প্রথমে নগদ প্রবাহ বুঝতে হবে। নগদ প্রবাহ হল সেই অর্থ যা কোম্পানির কাছে আসলে থাকে।
16. Understanding Cash Flow vs Earnings -- দেখা যাক রিলায়েন্স ১-এর নগদ অর্থ ২২৬৬ কোটি টাকা ছিল। ২০১৯ সালের মার্চ মাসে তা ছিল ৩৭৪৫ কোটি টাকা কিন্তু ২০২১ সালের মার্চ মাসে তা ১৩৫২৩ কোটি টাকা এবং লাভ-ক্ষতির বিবরণীতে রিলায়েন্স ১-এর আয়ের দিকে যদি তাকাই, তাহলে ইতিবাচকভাবে তা ৪৯১৮ কোটি টাকা কিন্তু নগদ অর্থ প্রবাহ ছিল ১৩৫২৩ কোটি টাকা। যদি আমরা এর সাথে কী ঘটছে তার সম্পূর্ণ বিবরণ জানতে চাই, তাহলে আমরা অর্থায়ন কার্যকলাপের মাধ্যমে এর কাছাকাছি যেতে পারি, অর্থাৎ, যদি তারা অতিরিক্ত ঋণ নিয়ে থাকে ইত্যাদি এবং প্রকৃতপক্ষে যে মুক্ত নগদ প্রবাহকে আমরা রাজা বলি তা হল অপারেটিং নগদ প্রবাহ বিয়োগ মূলধন।
17. Free Cash Flow Explained with Example -- খরচ মানে ধরুন আপনার ব্যবসা প্রতি বছর ১ কোটি টাকা লাভ করে কিন্তু আপনার ব্যবসার প্রকৃতি এমন যে পরের বছর ব্যবসা করতে হলে আপনাকে এমন একটি মেশিন ইনস্টল করতে হবে যার দাম ৯৯ লক্ষ টাকা তাহলে ১ কোটি টাকা লাভের কী করবেন কারণ আপনাকে মেশিনে ৯৯৯ লক্ষ টাকা খরচ করতে হবে যার ফলে প্রকৃত লাভ হবে মাত্র ১ লক্ষ টাকা এবং এটিকে বলা হয় বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ, তাই সর্বদা কোম্পানির বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের উপর নজর রাখুন, তাই আসুন আমরা বিনিয়োগের কোন সাতটি নিয়ম শিখেছি তা দ্রুত সংশোধন করি।
18. Quick Revision of the Seven Investing Rules -- এক নম্বর নিয়ম ছিল প্রচুর শিখো, প্রচুর পড়ো, অর্থাৎ যত বেশি শিখবে, তত বেশি আয় করবে। আমরা সকলেই অর্থের চক্রবৃদ্ধি সম্পর্কে জানি, কিন্তু জ্ঞানের চক্রবৃদ্ধির জন্য আমরা খুব কমই চিন্তা করি বা বিনিয়োগ করি। দ্বিতীয় নম্বর নিয়ম ছিল বিনিয়োগের দ্বিতীয় নিয়ম, তোমার মালিকানা কী তা জেনে রাখো। এতে আমরা সপ্তম শ্রেণির বাচ্চাদের গল্প দেখেছি যে আমরা যদি খুব সহজ ভাষায় বলতে না পারি যে কোম্পানি কোন পণ্য তৈরি করছে এবং ভবিষ্যতে কীভাবে তার আয় বৃদ্ধি করবে, তাহলে এই ধরনের ব্যবসা থেকে দূরে থাকাই ভালো। তৃতীয় নম্বর নিয়মটি দীর্ঘমেয়াদী ছিল, এটিই ভালো।
19. Rule Summary Continued -- ছোট কোম্পানিতে স্টক কেনা, অর্থাৎ, একটি ছোট কোম্পানি ইতিমধ্যেই বড় কোম্পানির তুলনায় শতাংশের দিক থেকে বেশি প্রবৃদ্ধি অর্জন করতে পারে। এখন এটি সর্বদা সত্য নয় তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই এটি দেখা গেছে। চতুর্থ নিয়ম ছিল এমন স্টক আর রাখবেন না যার উপর আপনি মুগ্ধ থাকতে পারেন, অর্থাৎ কেবল সেই স্টকগুলিই নিন যাদের গল্প আমরা ধরে রাখতে পারি না, অন্যথায় বাফেট বলেন যে যদি আমরা জীবনে তিনটি ভাল কোম্পানি পাই, তবেই কেবল তারা আমাদের জীবনকে অনেক উন্নত করতে পারে। পঞ্চম নিয়ম ছিল যে যদি আপনি পণ্যটি পছন্দ করেন, তাহলে সম্ভাবনা থাকে যে আপনি স্টকটি সংক্ষেপে পছন্দ করবেন যদি
20. Final Message and Learning Recap -- যদি অনেকেই পণ্যটি পছন্দ করেন, তাহলে এটি একটি ভালো স্ক্রিন টেস্ট। এর পরে, আমরা কোম্পানিটি নিয়ে গবেষণা করতে পারি এবং এটি সম্পর্কে আরও জানতে পারি এবং এমনকি আমরা ভালো কোম্পানি খুঁজে পেতে পারি। ছয় নম্বর নিয়ম ছিল বাজারের সময় নির্ধারণ করার চেষ্টা করা, অর্থাৎ কখন বাজারে প্রবেশ করতে হবে বা বেরিয়ে যেতে হবে। এমন ভালো ব্যবসা খুঁজে বের করা ভালো যেগুলো আসলেই বৃদ্ধি পেতে পারে কারণ দীর্ঘমেয়াদে, শেয়ারের বৃদ্ধি এবং ব্যবসার বৃদ্ধি প্রায় একই রকম হবে। অবশেষে, সাত নম্বর নিয়মে, আমরা শিখেছি যে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহই রাজা, অর্থাৎ শুধুমাত্র উপার্জনের উপর।

Mental state after loss trading in india